2011年01月14日17:59    來源：人民網-文化頻道

問題一：藝術銀行就是藝術品投資？

　　2009年底，中國民生銀行“藝術品投資”2號產品投放市場，這是繼其2007年“藝術品投資計劃1號理財產品”首開銀行業金融機構涉足藝術品投資的先河之后，民生銀行推出的又一藝術品投資理財產品。同樣是去年，建設銀行北京分行私人銀行推出了首款藝術品投資集合資金信托計劃——“國投信托·盛世寶藏1號·保利藝術品投資集合資金信托計劃”，主要面向建行北京分行私人銀行的高端客戶進行銷售，用於投資藝術品藏家合法擁有的藝術品的收益權，這標志著國內信托機構正式介入藝術品投資領域。

　　民生銀行與建設銀行開展的這兩項藝術品相關服務，都與資本有著深刻的聯系，與其將其看作是國內“藝術銀行”新的發展，不如視其為中國藝術品市場金融化的標志性事件。藝術銀行這個概念最早源於加拿大，指通過政府提供資金支持或政策保障的非政府文化藝術機構購買優秀的藝術家作品，再將作品轉租或銷售給政府機關、企業、私人用於陳列、裝飾、收藏等，從而獲得運轉資金的藝術機構——其本質是對藝術的支持。

　　歐美藝術銀行由來已久，從瑞銀可與專業機構媲美的藝術服務﹔到依托於古根海姆博物館，以藝術收藏和藝術贊助著稱的德意志銀行﹔再到注重培養藝術家的JP摩根藝術銀行……藝術理財計劃是這些銀行給有藝術收藏的重要客戶提供的一項重要服務。但在具體操作上，銀行會派出藝術專家陪同收藏客戶參觀畫廊、藝術博覽會和拍賣會，提供買賣咨詢。雖然也涉足藝術品投資的領域，其服務對象卻都是對藝術充滿熱忱的收藏家，而不是用漲幅百分比去號召追求最大利潤的投資人。

　　招商銀行於2008年推出的私人銀行藝術賞鑒計劃是有別於之前國內藝術品投資的新平台。客戶可從招商銀行推薦的當代藝術品中任意選擇其喜愛的作品，並可享有該藝術品的鑒賞權益，在免費鑒賞期內，客戶可以將藝術品帶回家中，慢慢品味藝術品及其內在的藝術價值。鑒賞期滿后，如該藝術品升值，客戶仍可按原先的價格購買該作品。這就為客戶投資藝術品提供一定的“緩沖期”，在藝術與金融進一步磨合的過程中，銀行針對私人藝術品投資計劃做出了更考慮藝術品特性的服務。

　　民生銀行也進一步完善了其藝術服務和贊助。2010年4月23日，第四屆AAC藝術中國·年度影響力評選（2009）頒獎盛典上，由於對藝術的無償贊助和對藝術研究的支持，中國民生銀行獲得行業特別貢獻獎。在此獎頒出前一周，民生現代美術館剛剛正式開張。開館展“中國當代藝術三十年歷程”收到海內外學術界的廣泛關注和贊譽。民生現代美術館還專門成立民生當代藝術中心，支持針對中國當代藝術的理論研究與出版。作為中國大陸第一家以金融機構為背景的公益性藝術機構，除了持續支持中國當代藝術的縱深活躍發展，民生現代美術館還面向社會公眾展開目前中國所極度缺乏的當代藝術美學普及活動，進行國際學術交流活動。

　　藝術對金融機構的吸引力在持續增強：建行推出國內首張藝術家信用卡，廣東發展銀行助力藝術展覽，台新銀行長期贊助文化藝術基金……藝術銀行，不僅僅是藝術品投資，國內銀行在關注投資收益的同時，正逐漸邁上為文化假設和公益事業貢獻力量的下一個台階。

　　問題二：私人銀行如何給出專業的藝術品投資意見？

　　藝術品與股票、房地產同為三大投資門類，但與另兩類不同的是，藝術品投資門檻要高得多。在藝術品市場中，有可能獲利的是兩類人，第一是行家，他們憑借自己的眼力獲利增值，第二是在其他市場經歷過投資風險的歷練，知道如何去尋找投資顧問的投資人。一不懂，二沒經驗的投資人在進入藝術品領域時需要的就是專家的意見。

　　對於任何一家藝術品機構以及提供藝術品服務的銀行，專家團隊都是其必不可少的部分，起著決定性的作用。德意志銀行本身擁有可觀的當代藝術收藏，給它帶來豐富的實際經驗和聲望，背后支持這一切的，正是其龐大而全面的專家隊伍。由此，德意志銀行的藝術咨詢業務也頗受贊譽，這項業務幾乎囊括了一個藝術收藏者所能涉及到的各方面問題，從收藏體系的建立到遺產管理，從藏品的優化到保險、運輸、修復等相關輔助項目等等。

　　在跟國內一位藏家偶然談起藝術銀行時，他抱持著謹慎的態度，他的疑問就是，“銀行是有雄厚的資本，但是風險如何控制？專家的意見很重要，但顧問專業水平是否貨真價實呢？”私人銀行的客戶經理有著豐富的投資經驗，但是他們並不怎麼懂藝術品﹔專家都有著豐富的鑒定知識，但是他們又很少了解市場中資本的運作﹔但一個合格的私人銀行藝術品投資專家卻恰恰需要同時具備這兩方面的才能。考慮到此，民生銀行組成了約10多人的藝術顧問團，涵蓋了藝術投資領域的多位專家，他們在自己專長的領域提供投資建議。另設基金經理數名，負責藝術品購買與出售，均由參與市場多年的資深實戰專家組成。產品另有投資決策委員會，由銀行高層與藝術專家構成。每一件產品的購買與出售均需投資決策委員會批准，該委會員擁有一票否決權。

　　但藝術史的脈絡和涉及的藝術家實在太廣，一個人無法樣樣精專，10多個人也無法涵蓋全部。因此擁有不同市場經驗和不同藝術區塊的專業團隊對一個銀行是很大的困難，也因此限制了其業務的拓展。

　　招商銀行與其他銀行不同，他們沒有自己直接聘請專家，而是選擇與專業機構合作，目前的合作機構是牆美術館，由牆美術館遴選作品，同時推薦給私人銀行客戶。招商銀行私人銀行將藝術品鑒計劃定義為一個開放式平台，可以接納任何理想的機構或者優秀的藝術家作為合作伙伴，在漸漸形成一個積極向上的良性投資模式后，將吸引很多國內優秀的藝術機構加入到這個平台當中，以充分滿足其龐大客戶群體的投資方式和理財需求。

　　在拍賣公司，專家與客戶直接是一種個性化的一對一服務模式。客戶在對某些領域的藝術感興趣時，可以直接面對專家進行溝通咨詢，讓專家作為他的私人藝術投資顧問。如果這種模式被納入銀行的服務體系中，專家團隊的作用就從一開始就介入，並且體現在藝術品投資的整個過程中。對於剛起步的私人銀行，還需要積累各個門類的專家來支持這種模式。

　　問題三：藏家與私人銀行關注的都是短線投資？

　　“中國真正的個人收藏家僅佔少數，當代藝術收藏家更是屈指可數。”這是藝術界普遍認可的觀點，甚至可以說，“中國沒有真正的個人收藏家”。其主要原因是因為，目前的藏家主體缺乏美學基礎的培養，多數還是出於投資的考慮。這一考慮影響的是中國藏家獨特的收藏觀念：利用余錢進行藝術投資，喜歡短線操作，一旦遭遇金融風暴，態度趨於觀望、保守，美學價值上從眾，購買作品容易受到周圍藏家的壓力和市場價格的影響。

　　歐美藏家往往以個人的審美基礎，有計劃有預算地建構自己的收藏，隨著時間增長累積自己的鑒賞涵養，再逐漸調整收藏，脫手早期購入的不重要的或者非主流的，以換取更好的藏品。而收藏對於國內大部分藏家來說，還屬於資金充裕情況下一種附庸風雅的娛樂，“古玩”這兩個字就精確地傳達了從古到今國人的收藏態度。他們喜歡自己進場買賣，自己操盤，享受身臨戰場的經驗，少有向專家請教的習慣，買到贗品或者買貴的時候就自認“繳學費”。由於缺乏專業知識和經驗，他們往往隻關注短期利益，價格高時跟風買進，價格回落時則急於出手。

　　民生銀行“藝術品投資”2號產品為期3年，這個投資周期備受爭議。上海証大現代藝術館館長沈其斌評論道，“相比於國外基金封閉期最少要7年，民生銀行的這種基金，正說明操作者不懂藝術市場。一般的封閉基金回報期在7至10年，甚至更長。”事實上，藝術品投資回報率比較合理的時間至少要10年，如果能達到20年則更好。舉世矚目的英國鐵路養老基金會最初規劃其藝術品投資計劃時，設定的銷售期就是25年后。

　　相比之下，招商銀行私人銀行“藝術賞鑒計劃”的鑒賞期隻有1年，其說明如下：在1年之內，如果這件藝術品升值，客戶可隨時以原價格購買它。如果不滿意，客戶也可退還藝術品，隻需支付2%的管理費用就可拿回保証金。或許這迎合了國內某些藏家急於獲得投資收益的心理，但從長遠來看，不得不說這是一種不成熟的理念。尤其在2008年金融危機后，當代藝術市場進入調整期，國內的藏家對當代藝術市場普遍信心不足，而以當代藝術為主的招行的這一項目，此時更是面臨著如何吸引其私人銀行客戶的挑戰。

　　“藝術是一種文化消費，無論從消費初衷還是運作模式，它都極大地區別於在純粹的金融市場中進行的投資。針對這部分客戶，銀行是需要花費時間和心思去教育、培養的。”招商銀行私人銀行財富管理總監陳昆德如此總結招行在藝術品服務方面的取向和策略。無論是藏家還是銀行，投資藝術都是需要不斷學習和自我突破的。

　　問題4：藝術銀行為藏品提供的后續服務如何？

　　金融危機發生后，瑞士銀行調整了其藝術銀行業務，但仍保留了藝術品管理部分，即為客戶提供藝術品估價服務，以及藝術品運輸、保險、倉儲及修復方面的幫助。德意志銀行也提供價值評估、鑒定和藝術資產的修復、藝術品捐獻等建議和規劃。反觀國內銀行提供的兩種主流藝術品服務：以民生銀行為代表的藝術品投資項目，客戶與藝術品不發生直接聯系，所以並不涉及客戶保存、修復藝術品的問題。而招商銀行的藝術賞鑒項目，藝術品的保管體現在客戶與藝術機構之間。在牆美術館與招商銀行的合作中，招行是中立的一方，客戶要承擔保護藝術品的責任。

　　客戶購買藝術品后，可以將作品委托給藝術銀行，由藝術銀行進行對外租賃和舉辦展覽活動，收藏者還可以將購買的藝術品委托給藝術銀行進行售賣。藝術銀行還提供藝術品置換服務，規定時間到期后，委托藝術銀行將畫出售，再重新購買一幅新的作品，這樣既可以欣賞到不同的藝術作品，也可以獲得投資回報。

　　聯邦產物保險公司曾經做過一項調查，統計藝術品的損失來自於以下幾個方面：40%的損害發生於運輸和裝配時，38%源於失竊，18%起源於煙熏、水漬，火災。其他風險則包括溫濕度、虫害、地震、台風等。可以看到，除了運送時的風險，60%的災難可能發生在你存放藝術品的地方。

　　2010年5月20日凌晨，巴黎現代藝術博物館的工作人員發現有5幅名畫不翼而飛了。丟失的這5幅名畫價值連城，其中包括了西方現代派繪畫大師畢加索1961年的作品《烤盤：鴿肉與青豆》以及法國著名畫家亨利·馬蒂斯1905年的作品《田園曲》。另外3幅失竊的作品分別屬於法國立體畫派大師喬治·布拉克、意大利畫家莫迪利亞尼以及法國藝術家費爾南德·萊熱。這件事情中，最頭痛的一方應該是保險公司。

　　那麼在中國有沒有藝術品保險公司呢？

　　雖然與西方發達國家相比，中國藝術品保險市場還存在較大差距，但早在2000年，中國平安保險公司就做過一項調查，調查結果發現，北京、上海、廣州等大城市的藝術收藏者對藝術品保險都有濃厚的興趣。隨之2000年8月，中國平安保險公司推出了藝術品綜合保險業務。採取案件定值的保險方式，藝術品的價值由保險人認可的公立博物館或藝術館的公估人、公証人、鑒定人估價，並提供証明文件，經雙方同意后確定保額。

　　然而，這項保險業務的推廣並不順利，其根本限制因素在於藝術品真偽的鑒定“毫無權威性，人人可鑒定”，保險公司難以避免騙保現象。其次是藝術品價值的評估很大程度上依賴主觀意見。這對保險公司來說也是一大難題。在這兩項問題沒有解決之前，中國藝術品保險市場很難獲得實質性的發展。

　　結語：

　　藝術銀行在中國發展的眾多問題，都是跟中國目前藝術市場的不成熟、中國藏家的不成熟緊密聯系的——這是一把雙刃劍，帶來一系列問題的同時，也讓藝術與金融領域有更多的自由去嘗試很多在歐美成熟市場不可能嘗試的事情。藝術品的商業化已成必然趨勢，“藝術品除了具有藝術價值，還具有商品屬性”，這已經是共識。在藝術品商業化的過程中，藝術與銀行注定同行，未來的藝術品市場，可預見的是，藝術銀行將是其中重要且必要的組成部分。

    原刊於《藝術銀行》雜志