在浩瀚的作品中挖掘金礦
甫於一個月前剛落幕的二○○八台北國際藝術博覽會，是歷年來最盛大的一次，中華民國畫廊協會理事長蕭耀說，五天下來共創造七．五億營業額、七萬二千多參觀人次的成績，雖然大環境不景氣，可是就藝術投資來說，反而看到了榮景的一面。

收藏群擴大了？
　威廉當代藝術空間的藍燕華發現，今年的博覽會上，明顯看到收藏群擴大了，從過去金字塔頂端的精英分子擴大到中產階級，這幾年像科技新貴、金融新貴這樣背景的人也加入藝術投資，買畫的金額從幾萬、十幾萬、百萬都各有不同的收藏群，顯示消費力提升。一個上班族，也許買不起大師的百萬名畫，但是他會轉向從二線、三線的藝術家當中去挖寶，一件作品約十幾到二十萬新台幣就能入手，入門的門檻大幅放寬了。 　二十年前大財團的老闆們因為附庸雅俗，以收藏為目的買藝術品，收藏大師名畫，後來有人願意把藝術品拿到拍賣會場上做轉換，發現在收藏八年或十年之後轉手出去的畫，竟然會有很好的獲利，就此打開藝術投資的話題性。 　其實藝術投資不是只屬於有錢人的休閒，雖然它的確有一個門檻在。蕭耀認為，不需要擔心買不起，入門者可以從很小的金錢投入，然後慢慢升級。「版畫最簡單，是年輕人可以跨入的門檻，通常幾千到幾萬元就能夠入手，而且增值速度也快。以劉其偉的版畫「婆憂鳥」來說，五年前從二萬五千元起跳，現在已經漲到二十萬，投資報酬率相當高。另外也可以買年齡在三十上下的年輕藝術家的作品，而且現在畫廊也都能讓藏家分期付款。」
如何避開風險？

這幾年在媒體推波助瀾之下，藝術投資開始有一種「向下滴效果」的現象，愈來愈不神秘，愈來愈多中產階級加入「發藝術財」的遊戲行列。藝術品成為投資獲利的一部分，很多人最關心的，還是如何才有好的投資報酬率？應該怎麼避開風險？ 　先回到藝術投資市場運作的基本觀念。藍燕華解釋，整個藝術市場是由「第一市場」與「第二市場」共同撐起來的。「畫廊就是第一市場，當一件藝術作品在第一市場形成氣候了，才有藏家願意把它送到拍賣市場，也就是第二市場接受洗禮。在二級市場上的收藏群眾更廣泛，如果受到喜愛，作品價格會繼續往上成長。」 　蕭耀補充說：「畫廊是第一市場，畫廊老闆以其眼光發掘新的藝術家，把藝術家從沒沒無名的情況下挖掘出來，做包裝推廣到市場上，讓藝評家發現他有可為而撰寫藝評，讓美術館認同他而邀請到館內展覽，如此藝術家會得到他在藝術圈中的定位，累積名氣，甚至增加到國外參加雙年展的機會。而懂藝術的人會在畫廊經營藝術家時，看到有他的潛能進而買下他的畫，等到藝術家成功被推廣到國際上之後，畫作就有增值空間了，中間會有利潤的差別。」

畫廊與藝術家共生
畫廊跟藝術家之間的關係，新苑藝術經紀張學孔打了一個比喻：「類似男女談戀愛，雙方情投意合才會交往。」他說，經紀人透過競賽或展覽而與藝術家搭上線，不論是誰比較主動，都會先有一段觀察期，發現雙方對未來的共識很接近之後，才可能談固定合作。「通常藝術家是敏感的，而畫廊為了經營生存則比較理性。站在畫廊立場，希望藝術家專心創作，畫廊處理市場問題。」 　有畫廊，可以讓藝術家無後顧之憂專心創作。有「保育尖兵畫家」的藝壇老頑童劉其偉，生前就已經將代理交給首都藝術中心。他被塑造成「老頑童」形象，再以他的人生經歷包裝成「保育代言人、原始探險家、人類文化研究者」的多重角色，安排他到全台百貨公司跟民眾互動，知名度大開、造成轟動，作品的喊價也就節節高升。當時還只是在第一市場運作而已，他的經紀人並沒有在拍賣場上幫他炒作，除了劉其偉自己反對，首都也看好未來他的作品一定會上拍賣公司，如果太快在第二市場炒作，反而會扼殺作品增值的空間。後來進拍場完全是水到渠成、自然發展的事。 　另一個例子也是首都藝術中心代理的畫家紅膠囊。與劉其偉完全相反，紅膠囊因為之前畫插畫、又演偶像劇已經累積不小的知名度。自從首都簽下他的經紀約後，他希望保持神秘感，不要太多曝光，由經紀人來講他的故事，他只要全心投入創作。而且也與畫廊講好三年內不上拍場，因為他還年輕、創作生命還很長，太快被拉上拍場恐怕未來成長空間會變得很有限。 　由此可知，一個專業的畫廊經紀人，要能考慮得非常長遠周詳，在一個剛小有名氣的藝術家身上，就要判斷出未來他在拍場上的成長空間。

從畫廊到拍賣市場
蕭耀認為，台灣畫廊業的發展有四十年，中間經過一九九七至二○○三大環境不景氣而淘汰生存下來的，體質大都很穩定，「而且該繳的學費都繳了」，這類老畫廊有代理近代、近現代跟當代美術的作品，二○○四年後成立的新畫廊，做當代藝術的比較多，同時也面臨買畫門檻愈來愈高的問題。 　藏家在第一市場，最怕的應該是跟錯畫廊。蕭耀舉例，畫廊在帶領剛入門的藏家，會從價格便宜的作品開始推薦，交代藝術家的背景跟未來潛能，開講座給藏家上課，教他們認識藝術品的種類跟材質、如何挑一張好的畫、學習鑑價與估價。好的畫廊會提供售後服務，就是知識的傳遞。「除了賣畫，也要告知藏家現在藝術市場的動向，告知他所投資的藝術家現在的身價跟定位，知道藝術家日後有哪些展覽，讓藏家了解他買了這張畫以後，畫廊有持續做推廣，藝術家也繼續在成長。」 　「拍賣市場」就是所謂的第二市場。蕭耀分析，歐美的藝術拍賣市場已經有兩百多年發展，機制相當成熟穩定，台灣、大陸的拍賣公司成立都不超過二十年，最久的景薰樓只有十五年，整體而言機制還不算穩健。 　而且近來逐漸有拍賣市場跨到第一市場來的現象，有的拍賣公司會跳過畫廊、美術館、藏家而直接跟藝術家拿作品。蕭耀分析，理想的運作，藝術家要先在第一市場經過幾年洗禮後，才能登上拍場。直接跨到第一市場會打亂生態，如果有藝術家想成名，找到人護盤或直接自己護盤，把畫交給拍賣公司，一開始就把拍價拉高，本來只有一萬元、卻喊到十萬元的身價，這就是「炒短線」，會打亂市場機制，最後吃悶虧的還是藝術家自己。

藏家教戰守則
「拍賣裡面有太多的學問！資深藏家的眼睛是雪亮的，會去質疑到底這件作品值不值這個價錢，是不是炒作。同級藝術家的選擇有這麼多，為什麼就他特別貴？道理在哪裡？太快炒作，會讓藝術家誤判自己的身價，而扼殺創作生命。」蕭耀說。 　八大畫廊的老闆許東榮也認為，要認清拍賣市場上的炒作疑雲，「至少要觀察一個畫家在拍賣市場兩到三年的狀況。一個人一張畫要炒作一次可以，要連續炒作兩年四次拍賣就很困難。」 　對於剛入門的藏家，許東榮建議下手前要把目的想清楚。「收藏繪畫可以有三種目的，一是買回家當裝飾用，投資報酬率最低，二是收藏性，牽涉到個人喜愛而保值功能低，三是投資性的，畫作漲價空間比較高，另有一套操作方法。」 　他建議，現在做藝術投資，一定要把眼光設定在國際市場，買海外華人畫家等繪畫語言有國際觀的，將來比較好出手。剛入門的投資者，與其要買新人低價的作品，卻看不懂他們的繪畫語言，還是保守點買有名氣的畫家，從小張開始買，找到有畫廊經營的畫家，經營長久的老畫廊對畫家的代理制度較健全。 　蕭耀提醒，剛入門的藏家應避免貪一時便宜而跳過畫廊直接向藝術家買作品，後果可能是作品未來要被推上拍賣市場的機率變小。「畫廊包裝代理的藝術家，讓他更紅，藏家才可能賺到錢。對於沒有代理的，以畫廊眼光來看，也許未成氣候。不鼓勵藝術家踏入第一市場直接做買賣，不是怕錢被他賺走，而是會對市場產生不好的效應。例如：當藝術家知道做什麼雕塑最有市場性，等於是在拷貝自己，讓創作走入死胡同。」

藝術展覽 重要交流場域
除了畫廊與拍賣會，藝術展覽也是所有投資者尋找標的的重要場所，對藝術市場還不很熟悉的小藏家，不妨勤跑兩岸三地舉辦的藝術博覽會，或者赴威尼斯、西班牙、紐約等地，留心資深藏家的關注動向，接近國際水準的藝術經理人，挖掘出增值潛力雄厚的投資標的。幾個指標性的展覽，國內的像是北美館、國美館的展覽。亞洲區的例如上海當代藝術博覽會、香港藝術博覽會、首爾國際藝術博覽會。國外的像是威尼斯雙年展、瑞士巴塞藝術博覽會等。 　另外，藍燕華建議，藝術市場其實不是如此的公開透明，剛入門的藏家在買藝術品的時候，還是不要先以「投資」的角度去看；畢竟它還是「藝術品」，去感受藝術品帶給你的魅力，應該先於把它換算成金錢符號。買了藝術品擺在家裡欣賞，幾年後想轉手，因為眼光對了得到增值獲利，那是額外的享受與肯定。藝術投資的樂趣，應該擺在這裡。